难者

『难论·交易篇』交易理念及原理–第二章 术法篇 运用逻辑 案例说明3(1)

止损的逻辑


利润=盈利-亏损,以简单的方式拉开盈亏比,就意味着亏损当被控制在相对很小的范围,否则就无所谓简单。就如一个东西很便宜,贵点,再贵点,也还是便宜,才是真正的便宜。而亏损=频率 ×空间 ×仓位,止损的控制,就在相对很小的止损中去平衡频率、空间及仓位。

止损频率高了,就要降低止损的空间及仓位;止损频率低了,就可以提高仓位及空间……当然,所谓止损之于相对很小,总是相对特定的盈利空间而来,相对特定的操作者而言,一切的止损平衡都建立在这个比较的逻辑中。

那如何设置止损空间及频率?关键在于找到一个稳定可重复的历史止损特征。比如频繁损的控制,这个标准可以在历史中找寻,也可以在尝试中得来。

这个历史标准是什么?比如,假定段介入规则为:一段开始之后,以前高或前低止损,以离止损线最近的价格介入。它可以是历史连续5个段介入点不止损、历史连续5个同向段介入点不止损、历史连续5个某条均线附近的段介入点不止损……

这样的“可以是”,动动脑筋,相信大家能找到或组合出很多来,然多少不是关键,关键的是在这些标准中能找到一个不频繁触发止损的规律性表现。止损空间的控制,也是同样的逻辑。那什么是历史?历史有远近长短、整体局部、静态发展、普遍个案……当然,也有相对缺少历史标准的情况,你就在仅有的历史中,以猜测的方式去试探和追踪出一个止损小的标准。


于这个观察而来的标准,你如何观察,就当如何遵循,而不能机械硬套。


比如以连续段介入为标准的观察,其频繁止损是建立在连续段介入点都操作的前提之下。可介入点的操作,不存在连续的段介入点,大周期的拐点,时间上也不存在频繁操作的可能,这就构成对连续段介入下频繁止损标准的平衡。或者说,难论交易篇里提供的几乎所有观察视角,在简单的方式拉开盈亏比的思想指引下,通常不会有频繁介入的属性。

为何?波动的空间及频率、操作的胜率,不可能同时都高,历史没有这样的人和事,也没有这样的盘面。没有,就观察不到,观察不到,就不会操作。如果观察到了,则默认是观察的标准出了问题。此时,不妨先停下来,想想之后再看看,看看之后再想想。如果还是能观察到,那不管你观察到的,看上去有多么真实,也要以信念的力量将它们放弃掉。

同样,盈利=频率 ×空间 ×仓位,它的控制跟止损的控制逻辑,并没有本质的区别,只是控制的方向,通常要反过来,即频率高、空间大、仓位重。比如源自于观察的活跃规则:大周期的拐点、数据行情、急速行情的V反、历史段的活跃。

它们构成行情空间四个基本的观察标准或视角,就如上述“可以是”的止损标准一般,如果可以,大家也能找出更多。前面说到:止损之于相对很小,总是相对特定的盈利空间而来,一切的止损平衡都建立在比较的逻辑中。故而对盈利的放大,就是对止损的控制。


实际操作,也许不止一种操作方式能实现对盈亏比的拉开,此时就需要以简单的方式来再度平衡。即我们先确定能解决问题的方案,再确定解决问题的简单方案。总之,止损的要义是在稳定可重复的历史中,去寻找一个能以简单的方式拉开盈亏比的操作,即止损的方式需要以时间、空间、对象及条件为转移。

显然,相对很小的止损控制,不是某种具体的操作,而是一定操作思想指引下的止损实践,需要大量的练习、反馈、总结,才有可能达成止损操作上的自如。大凡人们希望一种完美的止损标准,一招鲜打到底。这样可不可以?当然可以,只是要做好大量放弃的准备。任何一种具体的止损操作,总是对具体有要求。

在简单而为的思想指引下,一招鲜之于一招的具体,就得有较大的包容度,反之就容易反复受限,就如吃饭不能以粒为标准,喝水不能以滴为标准。一个交易者,就是要寻找到一种较为模糊的具体标准,并在以后的操作中,以此为指引。一招鲜的操作之所以失败,就在于不以“时间、空间、对象及条件”为转移的一招鲜。这是永恒法秘籍,焉能不败?

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