写在疫情下的大盘开盘前

明天就是大盘开盘的日子了,这场突如其来的疫情,完全可能会改变很多此前关于市场的短期判断。也有不少的人问我:大盘开盘会怎么样,手中的票该如何处理之类的问题。而这样的问题其实是很难去回答的,只有在市场里面,在人反应来得及的情况下,才容易有解决的方案,否则,也不过是分析一下结局罢了。

比如一个学生在课程快结束的时候说:师傅,最后我问一下哈,明天就要开盘了,我手中的几个票,你帮忙看一下,该怎么处理?

我:你买了多少呢?

学生:买的不多,手中有三只票,每只也就2000多股。

我:不是问多少股,而是仓位比或这个钱对你有多大的影响。

学生:不是很多,大约四成的仓位,短期也肯定用不到这些钱。

我:是啊,那明天无非就是大跌或者不怎么跌。你之所以会问我,不就是担心可能会大跌啊?可是真的是大跌,那你还能有什么操作呢?一开盘就出现的大跌,根本就超出了你的反应能力。而如果不怎么跌,又有什么好担心或急于处理的呢?如此,看或者不看,关心或者不关心,其实意义都不大,不如平常心吧。

实际上,就算有所谓的疫情因素,这个学生买的票问题都不大。具体是什么票,在这里就不多阐述和分析了。这里我们真正想说的是,站在一个更大的背景来看,我们当更加关注避险性资产的操作。这是万一天下有变的情况下,大家能够对冲风险,甚至利用风险的机会。脱欧从纸面进入了现实,疫情还在不确定中乱窜,美伊军事摩擦的风险依旧未冷……

全球化背景下,如果我们无法有效控制疫情对经济社会的影响,没有谁能独善其身,特别是那些大的经济体。就如脱欧和美伊军事摩擦放出的黑天鹅一样,羽翼盖过的地方,又怎么可能仅仅只是欧美大陆。我们此前在《脱欧换档下的后续影响》和《道琼斯工业指数第一阶段调整续》相继阐述了脱欧的两难风险,及此种风险下,避险资产的操作逻辑。中国的疫情只不过是另一个形式上的“脱欧”风险罢了,避险资产依旧是我们的首选。

避险资产操作的精髓,是风险还没有变为现实,如果险真的来了,你又哪里还有时间和空间去避险呢?在当下无论是脱欧、新型冠状肺炎疫情、美伊冲突等都还未演化为真正的黑天鹅,我们就该好好潜伏在避险资产里,渡过这个不平凡的2020年,庚子年。民间有很多关于“庚子年必有大乱”的传说。当然也有很多人能举出不少的历史来佐证这个庚子年传说。

总体来说,这些传说也只是有些吻合中国的近代史,就中华民族的长远历史来看,这个庚子年传说是不存在的。就如康德拉季耶夫周期一样,在更长的历史里,这个规律是不存在的。反过来看,就算有这样的庚子年传说或康波周期,世界不也发展到了今日的高度吗?就是说,这也恰恰是机会。故我们在避险资产里,观察着2020年,寻觅等待着可能到来的机会,就是我们全年在市场中的基本操作节奏。

来源:攀缠锋祖博客,微信/QQ:251563188,转载请注明出处

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