为何在期货交易中会越跌越做多,越涨越做空?

在阐述为什么之前,需要强调的是,这样的思维本身并没有什么错,其在特定的时空条件下,甚至是最有效的方式。于一段行情而言,非跌即涨。我们假定品种A正处在进行时的跌势之中,且继续跌的概率高达90%以上,可是跌幅在1‰内的概率也高达90%以上。而品种B也在跌着,且反转的概率只有10%,可是反转成功,其空间达2倍的概率有90%以上。那大家会选择继续做跌,还是反向介入呢?

在日常生活中,人们为何会去买彩票?虽然中奖的概率很低,可是一旦中了,其获利空间会非常巨大。交易也是如此,跌之又跌,为何有些人不会想着去追着或顺着做跌?因为他的潜意识认为,跌的空间不大了,就算顺着做了,也盈利有限。反之,虽然可能反转的机会不是很大,可也往往意味着有大的盈利空间或机会。正所谓:风险与收益成比。

我们从认知行为心理学的角度来看看这个问题。比如,这里有100颗子弹,里面只有一颗是真的,其它的都是空弹,你敢尝试着朝自己的脑门开一枪吗?通常人们是不敢的,即人们会高估这个事情发生的概率,因为失败的代价太大。买彩票也是一样,人们通常会高估自己中彩票的概率,因为失败的代价极小。在跌之又跌中做跌,在涨之又涨之中做涨,也是如此,即通常人们往往会高估自己命中的概率或规避失败的概率。而这种高估会随着跌势或涨势的延续,而越发强烈。

在彩票中,中奖额越来越大,往往人们就越有可能去买彩票。再如我们常说的“重赏之下必有勇夫”。就算现实生活中见的不多,这样的桥段在影视作品中,相信大家并不陌生。显然,所谓的重赏只是一种可能性的收益,其通常本身并不会影响一个人做成某件事情的概率,其影响的是一个人去做某件事情的概率。

就如原油,你认为其有可能跌到零吗?想来你不会这么认为,那么原油越是跌向零,其跌的幅度就会越来越有限,就算真的跌,又能赚多少呢?故而一定存在某个时刻,原油越跌,我们就要越做多,比如40以下。再极端点,这个地球上的钱也是有限的,一个东西还能涨到超过地球的购买力?不同的品种往往都存在这样一个极限的市场购买力,问题的关键是你否能发现。

真正的高手,在于明白上面说的概率逻辑,知道何时顺势的盈利机会大,何时逆势的盈利机会大,懂得灵活切换节奏,而不是非此即彼。

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