期货交易做多比做空更为有利吗?

有人问:为什期货交易做多比做空更容易且胜率赔率都更高?:我多空都做,能赚钱,多和空的逻辑都一样,就是形态结构突破。但是我做了很久的交易,得到一个很古怪的结果,那就是在大的下跌趋势依然找机会做多会错,但是不会亏太多,且有些时候还能赚钱。在当下级别无论什么趋势方向只找信号多,亏的只是时间,但是基本不亏钱,但做空就不一样,在上涨趋势下既亏时间也亏钱,这里面到底有什么逻辑?

有人说这是一个正确的结论,不置可否。

 
其一,在期货交易中做多比做空,胜率和赔率同时更高,需要有一个前提:也就是无论涨跌,都做涨,无论涨跌都做跌,这两种情况进行比较。而在涨中做涨,跌中做跌,或者涨跌中涨跌都做,是很难得出胜率和赔率同时都高的结论的。在涨势和跌势的起点附近和尾端附近,做反向操作,也是不一样的,这一点下面会讨论到。
 
其二,提问者是根据自己的情况或周围一些交易员的情况进行总结的。这里有两点需要明确:
 
1.提问者的交易方式到底是怎么样的;按照提问者的描述,提到的涨势中空单的亏损幅度会大于跌势中的多单幅度,这点上笔者就不一样,涨势中的空和跌势中的多,并不会存在亏损幅度更大的情况,基本类似。从而就不得不在一个明确的交易方式上来讨论这个问题。否则,就是默认交易方法是不需要考虑的因素,或者交易者本人是不要考虑的因素。我们无法排除不同的交易方式和不同的交易者的情况都跟提问者是一样的。回答这个问题的一个大前提,就是默认大家的情况都是一样的,而这个大家普遍一样的结论,提问者是如何得出来的呢?如果这个结论都不确定是否存在,这个问题的回答,就难免糊涂。
 
2.提问者介入期货市场的时间。就整体期货市场而言,如果提问者介入时间在5年左右,那就很难说得清了,因为从大的趋势方式向,整个期货市场基本上都是一个触底及反弹的阶段,这是一个大的宏观背景。如果我们只做多的话,只要你钱比较多,仓位控制的好,一个马丁策略,都足以让你对5年,而一单不亏,并且还将持续对下去。就简单的日线均线金叉做多,死叉止损,又能错几次呢,又能亏多少了。反过来,如果倒转8年时间的期货市场,情况就很不好说了。这就是“其一”中提到的在趋势的起点和尾端是不一样的。能够称之为涨势,基本的几何定义,就是涨的比跌的多,也就是跌的波动空间总体小于涨的波动空间。在一个大的涨势背景下,这一结论依旧成立。5年左右的期货市场,就在一个大的涨势节奏中。
 
其三,期货不会跌至零,这就是为何我经常强调如原油其实是可以当股票做的,是可以当价值投资,甚至是比股票更稳的做多品种,这个逻辑可以推广至其它类似的交易品种(《原油其实就是一只自动生息的股票》)。而这个操作,我们又是建立在“其二第2点”的情形下。但这并不能证明期货市场做多比做空具有更高的胜率和赔率这一现象的普遍存在。
 
所以,这个问题存在又不存在,还是要看具体的情况:市场大的背景、交易者、交易策略等。而作为一个稍微有点层次的交易者,应该能明白,离开具体的时间、空间、对象、条件讨论问题,基本上意义不大。而一个普适性或宏观的问题,更是得不到一个具体的答案,世间万物,概莫能外。
 
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