指导原则

交易的目标是获取利润，是让利润=盈利-亏损>0或>>0。比如使用某种交易策略做n笔交易，自然互有盈亏，只要最后算总账，赚到了最初之所想，这个策略就是可行的。什么是盈利-亏损>0或>>0？这个公式揭示了提高利润的方向：1.放大盈利，降低亏损；2.放大盈利，亏损不变；3.盈利不变，降低亏损。从拉开盈亏比的角度，显然当首选第一种。

那如何放大盈利，怎样降低亏损呢？自然是寻找到放大盈利和降低止损的统计规律。什么样的统计规律？足够实现目标的统计规律。如何统计？盈亏=仓位*空间*频率。仓位为什么放在公式的首位？所有高手真正让人望尘莫及的能力，就是这仓位放大的能力，特别是零成本上仓位的能力。

巴菲特、索罗斯、西蒙斯、丹尼斯、缠中说禅、利弗莫尔、徐翔 ……市场上留有名号的这些所谓神人，只要你愿意实事求是地，搜集、阅读、理解他们的传记，就会明白：神人无一例外地具备这种盘面之外的超能力。

什么是盘面之外？仓位是唯一不受限于盘面的因素，其上限可以是天空的极限。比如1967年就赚到第一桶金的巴菲特，自己最初象征性的100美金之于其后来管理的1亿多美金。谁能把空间做到这种程度？谁能把胜率提到这个极致？

故而难者常跟学生们强调：不要试图成为师父，你们的师父，隐藏的实力在盘面之外，是得贵人相助，是一个好汉三个帮，而这是大部分人模仿不来的。在纯盘面意义上，我们暂且不讨论仓位。那如何验证策略的可行性呢？这涉及到胜率、盈亏比、频率的概念。

胜率：赚钱的次数/总交易次数，用S表示；赔率：即盈亏比，用P表示；频率：一定时间内交易的次数，用N表示。在统计学上，N≥20即具有最小样本的代表性。这里N设定为20次，我们把这些条件列出来：

根据公式，利润=20SP-20（1-S)，我们可以找到盈亏平衡点：

通过以上计算不难得出：胜率天花板低，边际收益递减得很快；而赔率的天花板则很高，理论上可以趋于无穷大。这个结论，可以用函数图谱更直观地表达：

接下来，就是在某个对象DIY一个交易策略的过程。比如，以均线交叉后，设定条件A为介入，设定方式B为止损，设定标准C为盈利。在某对象上复图，观察其胜率、赔率、频率，寻找统计意义上的足够赚钱效应。开始构建交易系统的时候，可以更保守一点，多给些验证时间和机会。

1.什么是某个对象？只此一次，下一个操作，再一回DIY。

2.为什么是足够？难论的最高指导思想及原则，即实事求是之下，以简单的方式拉开盈亏比。足够，是留有余地。比如一个经常考90分的人，你可以稳定地去预测其能考60分。经常之内，让我们有操作的机会；稳定之中，让我们有执行的信心；60分之下，让我们有实现的从容。

3.当然，到这也只是纯理论，于实际操作：余地，留太大让人茫然，留太小让人无措，留太理想是纸上谈兵，留太保守是杞人忧天……我们还得以操作目标为引，根据自己发展中的心理承受、账户大小、操作水平……动态确定什么是属于自己的简单而为。

只要根据这三步，即可完成一个交易策略从无到有的设计。其过程或许平淡，其形式似乎粗糙，其结果竟也自然，却足以战胜市场之芸芸。这三步的难度，既是想到，也是做到。现实中，人们往往缺少对现实及自己的足够观察，常常不是缘木求鱼、按图索骥，就是守株待兔、刻舟求剑。

什么是足够的观察？交易永远只有少数人赚钱，是天道酬勤。恰如难论理念篇所言：金融交易的世界，弹指间一夜暴富的传说，使人往往根本无心停下来，好好观察、体会、修炼。

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