中长线交易者如何面对盈利回撤?

有人问:日线级别和周线级别的交易者,在长达数月或年为单位的持仓过程中,总会遇到盈利回撤的情况,该如何处理?有的操作者在交易中会采取锁仓策略,是否合理?其实这个问题跟《趋势交易该不该主动止盈?》有些类似。不同的是,这并不一定是一个趋势跟踪交易者,或并不一定存在明确的趋势跟踪策略和设定。

以时间论长短的交易者,很多时候都无法跳出来的是:时间之长短并不是交易的目的,中长线交易策略的执行与否,也并不是交易的目的。它们都只是实现既定盈利目标的手段。一个高明的交易者,又岂能为了手段,而束缚了自己呢?一个交易者该是自由的,以现实为基础,以问题为中心,行走在统一目的与手段的道路上,一切都可以有变数。

比如一个人想实现三年300%的盈利目标,而打算按照月线持有三年。可是现在一个月之内就已经十倍了,难道此时还要坚持到3年以后才出吗?又或是多出的利润不要了吗?简单来说,操作周期和级别并不决定持有的长短和目标。离开操作目标,离开操作现实,单纯讨论盈利回撤,有如问“吃饭吃多少好?”。难道会被碗大碗小、吃饭时长之类的预先设定困住,而不知道吃饭了?吃饭的人,自然知道吃多少

回撤的情况也是一样的,比如一开始的止损设置,就是一种本金回撤设置。100万起步,1%的止损,现在盈利了10倍,还用1%的回撤设置,就往往很不现实了。就如开一个小杂货店,你可能会精打细算着元角分,可是几百亿的大公司,你还可能去算这样的细账吗?那必然是过犹不及,此时,过度控制成本的手段本身上的花费,将远远超过控制成本本身,所带来的收益。

简单来说,得根据既定的操作目标,以客观的行情为基础,设置和调整操作策略和操作目标。行情给多少,跟要多少;行情给多少,跟能要到多少;行情怎么给,跟怎么要;要多少,跟怎么要等等,它们并不相同。不捋清楚这些差异,交易方法的采取,就很容易混乱,刻舟求剑、缘木求鱼、张冠李戴、南辕北辙之类的错误,大抵源于此。

而锁仓,从回撤控制的角度而言,特定情况下是一种比止损设置更强力的控制措施。因为市场完全可能出现跳空或大幅跳空的情况,这样止损设置就会无效。比如重大数据或事件窗口期、非连续交易市场(如隔夜行情、节假日)。特别是重仓的情况下,在上述情况下进行锁仓是有一定好处的,但同时也必然得接受因为锁仓而失去的行情延续利润。可谓鱼与熊掌不可兼得,只能平衡。

总之,要明白的是,这些都只是手段,所要解决的问题才是立足点,而不是就手段论手段之优劣可行。

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