一种中美磋商背景下的选股逻辑

资本市场中的人们,一直担忧着中美磋商可能带来的不确定性风险,并随着时间的推移,此种担忧具有相当的弥漫性及敏感性。从而容易对那些在市场中生存的基本法则失去信心。正所谓万物得其本者生,百事得其道者成,我们还是要回归那些根本的涨跌逻辑。如何回归?心静。

大家得问问,你为何担心中美磋商的不利结果会对市场造成下行压力?根本的逻辑就是普遍认为:这会对相关企业的经营造成破坏性的影响,即对企业的业绩形成实质性的利空。问题的关键不是我们去主观想象这个影响是否存在或有多大,而是切实而具体地去观察分析,看到有影响,那就是有,没有,那就是没有。

中美磋商也有不少时日了,从预热,到交锋,到激战;从打了又打,到打打停停,停停打打;从局部,到全面,从手段单一,到多管齐下……前前后后差不多两年时间了。这个时间跨度下的磋商,对大部分受牵连的企业,如果说要有影响及其大小,基本上都已经显现出来了,其中最为直观的影响就是业绩。

大家以三年或5年为单位来考察一家企业,并给以今年中报以相对高的考量,基本上已经能确定:哪些企业是城门池鱼,哪些企业是不死凤凰,哪些企业是乱世英雄,哪些是企业能海阔天空,哪些企业能不痛不痒。

不要把所有的目光都凝聚在磋商本身,而忘记了眼前的事实。就如寒流来袭,需要多穿衣服,自然容易导致人感冒,这是很自然的生活常识。可是有人就是身体棒,就是新陈代谢旺盛,就是可以衣单裤薄强悍地长久不感冒,难道你非要逼得人家多穿衣服吗?

这样的事情其实很多人都不陌生,父母们就经常在天凉时劝孩子们像他们那样加衣服,其实孩子们是真的不怕凉,并真的能扛住凉风的侵袭。如果孩子们能在两年内保持这样的强悍,作为父母其实又有什么好多担心的呢?本人年少的时候,就能在南方下雪天,一件衬衫出门。直接点,你总不能天凉就去医院看病吧。

即我们在对应地操作品种上,通过上述逻辑排除中美磋商这个影响因素。然后,就是操盘品种本身过去两年的历史走势,是否有受中美磋商的影响、影响程度有多大,节奏有多对应。这些都是能在盘面上观察到的。

通过这两个过滤,你基本上就能选定相应的操作品种了。对于难论系的操作者而言,如果能根据流畅、活跃、标准、买卖点清晰的规则做进一步的过滤,那就会更完美,操作会顺畅。当然上述逻辑可以拓展到对整个板块或行业进行过滤选择。

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