海龟交易法则述评|一个天才操盘手的孤独

海龟交易法则的盛名,很大程度上归功于著名的“海龟实验”。 1983年,著名的交易员丹尼斯与他的朋友比尔进行了一场辩论:伟大的交易员是天生的or后天的。丹尼斯相信他可以教会人们成为伟大的交易员。比尔则认为遗传和天性才是决定因素。

为了验证这个问题,他们在《巴伦氏》、《华尔街期刊》和《纽约时报》上刊登了大幅广告,招聘交易学员。在1000多位申请人中,丹尼斯精选出了其中的10位。丹尼斯认为学员们成长为交易员的过程,就像在新加坡他们成长为海龟一样,故而学员们被称为海龟。

海龟实验之所以成为交易史上最著名的实验,是因为在随后的四年中,丹尼斯的学员们取得了年均复利80%的收益。其中一个名叫费思的学员,更是在海龟实验期间,为丹尼斯赚了超过3000万美元,是所有海龟中最成功的一个。

丹尼斯证明了交易可以被传授,证明了用一套简单的法则,可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。然而让人唏嘘的是,丹尼斯晚年遭遇了巨大的滑铁卢,1987年股市崩盘后亏损超60%,从此一蹶不振,而他的学员们却依旧混得风生水起。

尽管如此,海龟实验及海龟们的传奇,还是使得很多交易者投入到了海龟交易法则的怀抱。那海龟交易法则到底有这样的神奇吗?

首先,我们需要问一问,丹尼斯真的证明了伟大的交易员不需要遗传或天性因素的铺垫吗?在1000多名申请者中,精选出10个,是什么概念?1%,翻译一下就是百里挑一。而在这1%里面,又存在最成功的一个,即千分之一(1‰)。再加上丹尼斯晚年的失败与学员们的成功对比,难道还不足以说明遗传与天性因素,也是必不可缺的吗?

其次,我们需要认识到的一点是,海龟交易法则确实有其适应市场的地方,丹尼斯及海龟们的成功,即是无可辩驳的证明。且我们得明白的是,按照丹尼斯的交易法则规定,丹尼斯晚年在1987年的股灾中,是不应该一把亏损超过60%以上的。这只能说明,丹尼斯违背了自己的规则,而这恰恰是遗传或天性能发生作用的地方,也是丹尼斯所处地位对境界的考验。

从实验科学的角度,丹尼斯与比尔发起的“海龟实验”并不能证明交易员成长的先天性与后天性。相反倒说明先天与后天因素,都在发生作用,并随着交易员的成长,先天因素与后天因素的影响也会发生变化,且似乎先天因素有着更为重要的影响。同时“海龟实验”更无法排除“名师出高徒”中师者因素,对交易员成长的影响。即我们常说的,人有两种能力:一种是在独立情况下解决问题的能力;一种是在他人帮助下解决问题的能力。

这样看来,优秀的交易员所需要具备的条件,又与其它行业或技能上的登峰造极者区别不大了。

实际上,你去研究一下丹尼斯的海龟交易法则,总结一下,其确实道出了交易的精髓

1.从体系本身来说,其归纳出了交易的五个关键核心因素,即我们在《难论》教程中提到的:方向、时机、价位、资金管理(风控)、心理控制。当然,海龟交易法则在表述这些的时候,语言上不尽相同,但总体意思是差不多的。

2.海龟交易法则,点出了交易的无上心诀:简单而为

可问题是,上面说的这些交易精髓,恰恰是需要天赋与悟性的地方。实际上,有师者的引导下,就算是有些天赋的交易者,也很难体会和掌握这些法则及思想的奥妙,更别说,独自摸索的情况下,自悟成才了。这就是你看到的是,大部分海龟交易体系学习者,将上述交易精髓抛至一旁,独对其中的交易技巧迷醉不已,这实则是买椟还珠之举啊!殊不知,丹尼斯早就根据市场的变化,对所谓的交易技巧进行了数度更新或修改,唯独上面说的交易精髓不曾改变。

如果要说丹尼斯本人晚年的失败,其更多的是个人因素,而不是海龟交易法则本身。对于海龟们,在亏损的时候,在挫折的时候,有丹尼斯做他们的精神导师及坚强后盾,去安慰他们,去支持他们,可是谁来做丹尼斯的精神导师和坚强后盾呢?这就算不是唯一,至少也是丹尼斯晚年大亏60%以后,一蹶不振的重要原因之一。

与海龟们有他人的控制与约束不同,处在丹尼斯那个位置,谁又能来帮他控制自己呢?这是一段孤独者的远航,需要有超乎常人的意志及心智。这就是为何不断劝学生们,不要一个人单独交易的重要原因,不要考验自己意志的强大和当局者清的能力,我们得通过他人的帮助,想办法降低发现及控制自己心理及行为问题的难度。

最后如果要再说点什么,那就是海龟交易法则的学习者们当明白:海龟们是精选出来的,是在丹尼斯这样的交易大师亲自指导、培养、支持下才获得的成功。这与你现在手中拿着那本《海龟交易法则》的秘籍研习,是完全不同的。

《海龟交易法则》并不会精选你,更不具有丹尼斯这样的交易大师亲临的指导、培养、支持能力。多易必多难,是以圣人犹难之,故终无难矣。海龟交易法则或交易行业的学习者们,务必多掂量掂量自己,充分估计到其中的难度,万不可想当然。

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